Dans le langage de la finance et plus particulièrement de la finance de marché, la finance de marché pure, celle ou le Trading sur fonds propres, dixit Prop-Trading se fait la part du Lion dans la gestion tripartite de la psychologie, des Risques et de son Money Management, et de son sens de la perception des marchés pour y gagner , fonds pouvant être sur ses fons personnels, sur des fonds propres de société ou d’investisseurs privés, il y a très souvent des incompréhensions lexicales, ou plus particulièrement des mots employés pour d’autres, puis mots entrés dans le langage usuel de l’initié, et entré dans les mœurs , mais définitions erronées, qu’il convient de remettre en ordre de marche afin de partir sur les bonnes bases, et pouvoir , avant d’agir dans le bon raisonnement et selon la bonne optique sur les marchés, parler selon les bons codes et selon les bonnes nomenclatures de marché.
Quelques mots souvent mal utilisée sont les termes : Daytrading et Scalping.
La plupart du temps l’un est employé pour l’autre et vice et versa.
Un exemple de conversation :
- « Tiens, j’ai appris que tu tradais, que fais-tu toi comme stratégies sur les marchés ? »
- « Je fais du Day-Trading avec des entrées – sorties rapides en terme de durée de trade».
- « Ah, très bien. Et toi » ?
- « Du Scalping, parfois sur des petites durées et parfois sur plusieurs heures quand j’attends des mouvements plus amples. »
- « Merci de l’information, très intéressant. »
Voici donc un exemple très fréquent de discussions ayant lieu où ces 2 termes, Scalping et Daytrading sont employés l’un à la place de l’autre.
Pour partir sur de bonnes bases avant de bien comprendre ce que sont de bonnes stratégies court terme sur les marchés, il faut placer les mots aux bons endroits, et donner les bonnes définitions.
Le Daytrading ne s’apparente pas à une stratégie en elle-même, mais à l’horizon temporel de votre stratégie. Un Daytrader tradera sur la journée, coupera toutes ses positions avant la clôture des marchés. Et il y aura chez les Daytraders, des scalpeurs, mais pas que.
Il en va de dire pourquoi et en quoi le Daytrading est un type de Trading avec son horizon temporel optimal, en terme de risque.
Le temps est par définition du risque.
Plus il y a de temps, et mécaniquement plus il y a de risque. Certains Zemmour et Naullau de la Finance n’iront dans ce sens logique, raisonneront à l’inverse ,et diront que plus il y a de temps, et donc plus on est à l’aise car pas pressé par le temps, et donc plus on de chance que notre trade soit gagnant, car tant qu’il est perdant on ne coupe pas, car le temps joue pour nous, et que le trade à un moment donné du temps, va bien devenir positif, et ainsi, nous solderons notre position en gain.
Conclusion : heureusement qu’on a augmenté notre horizon de temps car sans cela, nous aurions coupé notre position perdante.
Ce type de conclusion vous sera donné par un joueur dans l’âme, une personne regardant uniquement sa contrainte de gain sans prendre en considération sa contrainte de risque, alors que ces deux variables forment un couple uni et indissociable en finance, comme l’est papa et maman à la maison.
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'Le Scalping V.S. Le Swing : Introduction, définitions et prémices aux Stratégies de Day-trading 1/4' have 3 comments
17 octobre 2014 @ 11:16 caroline
Bonjour Marc,
j’aurais une approche plus nuancée sur le rapport entre le temps et le risque.
Tu dis : « Plus longtemps je suis exposé, plus je suis en risque » ai-je bien compris? Et de manière logique, c’est une évidence…
Toutefois, on s’expose pas autant sur du long terme que sur le court terme….
La vraie question (à mon humble avis) est donc la cohérence entre mon espérance de gain (ou mon RR) , mon exposition (et par voix de conséquence, ma capitalisation) et mon UT.
Si je suis exposée 5 jours avec 1 lot pour 100ke (levier 1) , suis-je plus ou moins en risque que si j’ai 10 lots pour 100ke (levier 10) sur 2 heures?
17 octobre 2014 @ 1:33 Marc Antoine Adam de Villiers
Bonjour Caroline,
Merci pour ta remarque.
Je ne suis pas de ton avis sur ce point.
En effet, quand je parle du paramètre temps, j’en parle « toutes choses égale par ailleurs », donc en me focalisant simplement sur le paramètre temps, et pas sur les autres variables.
Il est sûr que en y intégrant d’autres variables, comme tu dis, le levier, on rentre dans un autre modèle où il faut coupler le temps d’exposition avec le nombre de contrat pour avoir un facteur risque qui prend en compte ces 2 paramètres.
Néanmoins, on rentre ici dans un modèle de calcul différent.
De mon point de vue, quand je parle du paramètre temps, j’en parle sans autres paramètres couplés à ce dernier.
Donc, avec 1 contrat pour tout Trader, sans autre facteur de risque intégré, il y a bien + de risque à être en position 15 minutes que 8 heures,là dessus on est d’accord.
je pense que ta remarque est valable bien entendu,mais est un autre débat et sujet,à savoir que si on prend en considération le levier,alors oui, il faut pondérer les facteurs.
Mais là n’était pas e débat je pense dans ma considération du facteur temps en terme de facteur risque, facteur que je prends en considération seul.
30 octobre 2014 @ 7:21 caroline
De ce point de vue, je te rejoins totalement!