Présentation des Carnets d’ordres 3/5

C. La volatilité au carnet d’ordres. 

Il existe donc 2 types de volatilités importantes dont on va se servir à travers les carnets d’ordres.

La première, énoncée précédemment notée «  volatilité implicite » du carnet, se formalise à la structure même du carnet du marché sous-jacent, à sa voir la liquidité de ce marché, et donc l’importance de la présence des Markets Makers qui fournissent cette liquidité.

Plus il y aura de Markets Makers sur un marché qui fourniront la liquidité au marché traité, moins le marché sera sujet à d’éventuels mouvements de fortes amplitudes de par la passation de gros ordres, et donc moindre sera le risque implicite sur ce marché. C’est ce risque que nous avons traduit par la comparaison des 2 types de carnets.

La seconde volatilité sera  « la volatilité du marché », et le carnet permettra la visualisation de cette volatilité du marché, à travers la visualisation de la récurrence de l’amplitude des mouvements sur un horizon de temps déterminé.

Tout d’abord, pour l’horizon de temps, comme nous sommes dans un contexte de Scalping Contrarien, on aura compris que cet horizon temporel sera le plus court possible, et notre cadre sera de l’ordre inférieur à la minute.

Au carnet, on décèlera donc tout d’abord comme sur les graphiques, les amplitudes de mouvements moyens et maximumssur des faibles périodes de temps, qui se traduiront pour un Trader par le calcul de son risque et donc la détermination de stops loss par trades.

Exemple : on comprend bien que si la récurrence des amplitudes de mouvements sur le Dax fait que leurs amplitudes moyennes fait sur une durée inférieure à la minute 8 points, que si un Trader pratiquant le Scalping et déterminant un Stop Loss par trade à 4 points, il sera souvent stoppé car dans le mauvais tempo du marché, comme un danseur pas calé dans le rythme de sa chanson.

En règle générale, il faut un Stop Loss par trade très légèrement supérieur à l’amplitude moyenne des mouvements sur notre horizon déterminé, pour pallier au Risque de «  danser à contre rythme ».

Par ailleurs, et le plus important, on déterminera à la travers la visualisation de la dynamique des marchés, et donc le juxtaposition des mouvements de dynamiques de marchés (point d’arrêt, vitesses, accélérations, décélérations, zones de bataille), la puissance de ces mouvements, leur violence, et donc ceci aura un fort intérêt pour nos entrées.

En effet, dans la pratique de Scalping Contrarien, vu que nous sommes positionné à l’inverse du mouvement précédent, il est important de savoir, connaître et donc visualiser la puissance de ce « mouvement précédent » afin d’être sûr quand on rentre en position, que ce mouvement soit bien essoufflé, et donc que l’on ne rentre pas en plein milieu de la puissance d’exécution de ce mouvement, à son inverse donc.

Cette notion d’essoufflement d’un mouvement, après que sa dynamique ait eu lieu ne peut être perçue qu’au sein des carnets d’ordres, et non sur les graphiques.

D’où le grand intérêt des carnets d’ordres, et surtout leur avantage comparatif par rapport à tout autre outil d’intervention sur les marchés, intérêt de percevoir la dynamique des mouvements du marché, de visualiser comment les marchés s’articulent entre eux (inter corrélations des différents marchés indiciels entre eux par exemple), et de ressentir la puissance de ces mouvements, afin d’avoir un avis au carnet, sur quelle est le sens du marché, donc son biais, ce qui va fortement avoir des conséquences dans la dé finition de notre agressivité, sur un marché, modulo sa volatilité, et volatilité implicite , et volatilité de marché ce jour.

On y décèlera donc très biens les notions de points e résistance et points de support au carnet, point où on y décèlera une forte bataille sur des points au carnet.

Conclusion :

Ainsi, c’est grâce à la volatilité (implicite + marché) que tout trader détermine ses risques, donc son Stop Loss journalier (ou par trade), et c’est par ce paramètre que l’on détermine ses objectifs de gains moyens( jour et par trade), et non l’inverse( comme beaucoup font l’erreur).

Schéma et lien de causalité :

Volatilité —> Stop Loss—> Objectif gains.

Et les indicateurs de volatilité traditionnels, tels le VIX, les graphiques ne sont pas judicieux car liés au passé. Le meilleur indicateur de volatilité au présent, et traduisant le présent le plus proche est le carnet d’ordre du marché sous-jacent sur lequel un Tarder traitera.

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